میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) را محاسبه کنید - نرخ تنزیل مورد استفاده برای ارزش گذاری یک شرکت یا پروژه (DCF). با فرمول CAPM برای هزینه حقوق صاحبان سهام.
| جزء | ارزش |
|---|---|
| WACC | (E/V) × Re + (D/V) × Rd × (1 - Tc) |
| CAPM (Re) | Re = Rf + β × (Rm - Rf)، که در آن (Rm-Rf) = حق بیمه ریسک بازار |
| سپر مالیاتی بر بدهی | (1 - Tc) - بهره سود مشمول مالیات را کاهش می دهد |
WACC به عنوان نرخ تنزیل در مدل‌های ارزش‌گذاری DCF (جریان نقدی تنزیل‌شده) استفاده می‌شود - هرچه ریسک بالاتر (β بیشتر، بار بدهی بیشتر)، WACC بالاتر و ارزش فعلی پروژه/شرکت کمتر باشد.
WACC نرخ تنزیلی است که برای ارزش گذاری یک شرکت یا پروژه سرمایه گذاری با استفاده از روش DCF (جریان نقدی تنزیل شده) استفاده می شود. WACC کمتر به معنای ارزش فعلی بالاتر جریان های نقدی آتی است.
سود پرداختی به وام ها، سود مشمول مالیات شرکت (سپر مالیاتی) را کاهش می دهد، بنابراین هزینه واقعی بدهی به شرکت کمتر از نرخ بهره اسمی است.
برای شرکت های بورسی، بتا از نوسانات قیمت سهم نسبت به بازار محاسبه می شود (نگاه کنید به بازار سهام داده ها). برای شرکت‌های خصوصی، از بتای یک شرکت دولتی قابل مقایسه استفاده می‌شود که با فرمول Hamada برای نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام تنظیم شده است.
این به بخش و ریسک بستگی دارد - برای بخش های پایدار (تعامل، زیرساخت) WACC اغلب 6-9٪ است، در حالی که برای شرکت های فناوری / رشد می تواند 10-15٪ یا بیشتر باشد.
e-Buhalteris تمام داده های مالی (سود، بدهی ها، ترازنامه) مورد نیاز برای ارزیابی پروژه را ارائه می دهد.
به صورت رایگان شروع کنید →